Pode ser que o arquivo já gravado no repositorio SVN este com codificação UTF-8 mais quando vc faz sync con sua cópia local e faz apertura no VSCode ele faz usando Windows-1252 como indica no status bar.
Si vc pode abrir o fonte desde o filesystem com o notepad ou com própio visor do TortoiseSVN, avalie si tem mesma visualização de caracteres incorretos o não. Caso que de certo, tem que fazer a manutenção dos carateres mal traduzidos, si não da certo é ve corretamente, acho que deverá colar e pegar o texto completo no editor do VSCode para verificar que deixa os caracteres corretos sim fazer troca. Após do isso deverá fazer um commit para sobrepor o fonte no repositorio SVN com a codificação correcta.